东方财经直播室:大宗商品价格飙升,央行的货币政策一直偏向于反通胀

8月7日,主力20号胶和上海银期货开盘涨停。橡胶上涨了3%以上,玻璃、正棉和上海铅上涨了2%以上。

在其他商品方面,更不用说金银了,几乎所有的有色金属都在上涨,铜、铝、锡、锌、铅、煤、铁矿石等,以及其他小金属,如钴、镍等都在夸张地上涨。有色金属价格上涨了大约3个月。

作为一种重要的工业原料,铜的价格已经明显上涨。在6月底,伦敦铜超过了6000美元/吨。今天的价格上涨了1.6%,达到每吨6335.5美元,比3月份恐慌时期的4608.5美元上涨了37.5%。与此同时,上海铜的主力也迅速从3月份的3.72万元/吨低点突破5万元大关。今天,上涨2.09%,收于50700元/吨,累计上涨36.2%。

最夸张的是鸡蛋。据卓创信息数据显示,7月份主产区鸡蛋均价由1日的2.38元/斤上涨至29日的3.99元/斤。仅仅一个月,鸡蛋的价格猛涨。这是67.65%。这也是自2020年第二季度以来鸡蛋价格首次超过2018-2019年同期。

农业和农村事务部监测的数据也证实了这一点。7月1日,全国农产品批发市场鸡蛋价格为6.31元/公斤。截至7月31日,鸡蛋价格已上涨至8.33元/公斤,涨幅达32%。8月,鸡蛋价格继续飙升,8月3日达到8.62元/公斤。

最近食品价格上涨了。玉米最先生长。山东主产区最高报价已达2500元/吨。受山东影响,全国玉米价格普遍上涨,平均价格创下5年来新高。现货方面,山东诸城外贸金鸡饲料厂采购价格30日上涨至2600元/吨,多家企业正在逼近2600线。据统计,7月份,多家深加工企业采购价格上涨超过200元/吨。

今年年初玉米的平均价格只有每斤9毛。目前各地玉米价格普遍高达1.1元,近半年的时间玉米价格上涨了25%。

小麦的增产不小。7月份山东小麦价格呈现上升趋势,涨幅逐渐加大。本月下半月,面粉企业需求逐渐增加,加之玉米价格大幅上涨,部分饲料企业开始收购小麦,需求较前一时期有所增加。山东市场7月份小麦均价为2380元/吨,比6月份的均价2340元/吨上涨1.71%,比7月份的2270元/吨上涨4.84%。

许多人将本轮大宗商品价格上涨归因于全球放水的货币政策。作者不太同意。尽管货币发行和低利率是物价上涨和通胀的基础,但需求是最重要的因素。

笔者认为,随着疫情的控制,经济生活逐渐恢复,受疫情抑制的需求再次上升。此外,从各方面的数据来看,经济已经开始恢复增长,因此物价也开始有所反映。

当然,低利率是这一轮物价上涨的助推器。因此,在第二季度货币政策报告中,中国人民银行指出了利率过低的风险。

全球利率水平自 20 世纪 80 年代以来持续下降。2020 年 6 月末,美国、德国、英国和日本10年期国债收益率为 0.66%、 -0.5%、0.21%和 0.04%,分别较 2007 年末下降约 340 个、500 个、430 个和 150 个基点,显著低于 2008 年国际金融危机前水平,较 1981 年高点大幅下降约 10 个百分点。

与更低的实际中性利率和低通胀相适应,部分发达经济体实施了零利率甚至负利率政策,但从政策效果看,低利率政策效果不及预期,作用还有待观察。

因此,央行认为,中性利率是制定货币政策的重要标尺,长期看利率水平应保持在实际中性利率与通胀目标之和附近。

实施低利率政策后,发达经济体通胀水平长期低于中央银行的通胀目标,原因主要有以下三点:一是低利率政策对长期结构性因素作用有限, 难以改变经济潜在增速和中性利率下降的长期趋势。二是在存款利率不能有效突破零利率的情况下,低利率政策加大了银行利润下降压力,部分经济体货币政策在银行体系传导不畅。

有研究表明,若政策利率下降触及“反转利率”,即宽松货币政策效果发生反转的临界利率,商业银行利差过度收窄、利润下降,可能导致银行信贷收缩,反而出现紧缩效应。三是低利率环境下,若降息过快,又可能引发“新费雪效应”,利率与通胀预期同步下降,而实际利率不变,收敛于流动性陷阱,货币宽松失效。

央行认为,利率过低还会导致“资源错配”“脱实向虚”等诸多负面影响。一是降低金融资源配置的效率,会加剧结构扭曲。利率是市场资金配置的试金石,利率过低可能导致资金大量流向僵尸企业,加剧企业部门债务攀升和产能过剩问题,阻碍技术创新和产业升级转型。二是容易鼓励金融机构的冒险行为,过度加杠杆,加大金融体系脆弱性。三是导致经济“脱实向虚”。宽松货币政策释放的资金更多流入资产市场。

我国央行在今年新冠疫情后,为了刺激经济增长,也实施了相对宽松的货币政策,不过疫情有所控制后,从4月份开始,央行的货币政策逐渐收紧,十年期国债收益率从最低点2.5%上涨到3.1%,此后小幅下行后,最近几周又开始攀升,今天再次突破3%。

8月7日,央行开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.2%,与上次持平。由于200亿元逆回购到期,今日净回笼100亿元。本周共有2800亿元逆回购到期,央行本周净回笼2700亿元。与此同时上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上行。

很明显,从物价和央行的表态以及实际行动看,央行的货币政策已经转向,逐渐偏重于防通胀。

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飓风财经直播室:油价再次下跌!沙特阿拉伯可能在9月份降低官方价格,第二波疫情可能会减缓油价复苏的步伐

由于OPEC+决定从8月开始将减产规模降至每日770万桶,而市场担心疫情的反弹将减缓能源需求的复苏,油价在本周初开始下跌。北京时间8月3日12时,布伦特原油期货下跌23美分,至每桶43.29美元,跌幅0.54%;美国西德克萨斯中质原油期货下跌29美分,至每桶39.98美元,跌幅0.72%。

7月,布伦特原油价格在7月连续第四个月上涨,而美国WTI原油价格上涨了三分之一。这两项指标都在今年4月跌至谷底,当时全球大部分地区因疫情而处于封锁状态。

一项调查显示,今年7月,由于沙特阿拉伯和其他海湾国家结束了自愿减产,欧佩克的原油日产量增加了97万桶,达到2332万桶。欧佩克成员国7月份的减产执行率为94%。

“很明显,随着欧佩克开始减少减产规模,本月欧佩克的供应量将进一步增加,这意味着市场每天将增加190万桶的供应量。”ING·帕特森大宗商品策略主管沃伦(Warren Patterson)说。

OPEC在7月15日发表声明称,OPEC同意从8月开始将产量减少到每天770万桶,7月的产量减少为每天960万桶。不过,沙特能源部长阿卜杜勒•阿齐兹•本•萨勒曼(Abdul Aziz bin Salman)在会议上表示,8月份实际石油减产数量将超过770个,因为没有完成前三个月减产配额的国家将进行补偿。每天一万桶。

“鉴于供应增加,预计沙特阿拉伯将降低9月份在亚洲销售的阿拉伯轻质原油的官方售价。如果是这样的话,这将是五月份以来的第一次降价。沙特阿美预计将于本周举行会议。九月份的OSP将于稍后发布。”帕特森说。

调查显示,由于疫情控制措施逐步放松,原油需求得到提振,预计今年油价将缓慢上涨。然而,第二波疫情可能会减缓油价的复苏。

截至北京时间8月3日12时,全球共确诊新冠肺炎病例18017556例,死亡病例688351例。美国是世界上感染最严重的国家,确诊4,66,027例,154,841例死亡。

随着最近疫情的反弹,一些地区可能会重新启动对疫情的限制。澳大利亚维多利亚州政府宣布该州自当地时间2日晚起进入“灾难状态”;菲律宾政府宣布,将在首都马尼拉及其周边地区重新实施更严格的封锁措施,从8月4日午夜开始,为期两周。

“石油继续以令人难以置信的区间波动方式交易,布伦特原油价格仍在每桶43美元左右徘徊。”Patterson表示,”投机客似乎更担心需求复苏,市场预计下半年的走势会比较平稳。”

洲际交易所(ICE)数据显示,截至7月28日当周,投机者持有的布伦特原油期货净多头合约减少20,899份,至191,625份。数据显示美国商品期货交易委员会(CFTC), 7月28日当周,WTI原油的投机性净多头仓位减少14644手至346683手,净多头仓位的WTI原油期货和期权减少15817手至346683手。11周低点。

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越好财经:国际市场上的黄金价格持续上涨,突破了近十年来的历史最高点

本周一,在投资者的压力下,黄金价格上涨了2%以上,达到了每盎司1945.16美元的创纪录水平。在过去的十年中,它突破了2011年9月创下的1921年美元的历史高点。

《金融时报》指出,美国新冠肺炎疫情日益严重,导致美元下跌,黄金价格上涨。在疫情期间,焦虑的投资者选择贵金属作为主要投资渠道。周一,美元对许多货币的汇率跌至2018年6月以来的最低点。对于那些用美元以外的货币购买黄金的人来说,这又是一个好消息。

总体而言,今年金价上涨了近三分之一。据世界黄金协会(World Gold Council)的数据,本月投资者在黄金交易中使用了74亿美元现金。今年上半年,投资总额达到创纪录的400亿美元。

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润达财经直播室:国际白银价格飙升,上海白银期货创下近7年来新高

7月21日,国际白银价格触及四年高位,国内上海白银期货也升至近7年来的最高点。北京时间15时30分,伦敦现货银报20.32美元/盎司,日涨幅2.21%,盘中最高升至20.453美元/盎司,创2016年9月以来新高。

国内期货市场,截至昨日下午收盘,上海银行主合约报4851元/公斤,日涨幅5.66%,盘中最高升至4865元/公斤,创2013年10月以来新高。

在国内现货市场,长江有色金属网的数据显示,国内1#银的报价为4675元/公斤,较前一个交易日上涨140元/公斤。

受上述市场推动,当日a股白银主题大幅上扬。截至收盘,升达资源涨停,赤峰黄金涨幅超过8%,有色金属银涨幅超过6%。

新闻,世界第二大生产国生银,泛美银,7月20日宣布工人Huaron和莫罗科哈矿区在秘鲁检测新皇冠流行,因此调整了Huaron和莫罗科哈矿区“维护”状态,暂停相关业务。这一消息引发了白银产量下降的预期。

同一天,同样是贵金属的黄金也走强了。北京时间15时30分,国际黄金价格创9年来新高,伦敦现货黄金价格当日上涨至每盎司1824.38美元。

业内人士告诉《上海证券报》,白银具有金融和工业的双重属性,因此其价格比黄金更加灵活。自5月份以来,全球都在积极恢复生产和生产,这提振了白银行业的需求。此外,在海外货币政策持续放松和疫情反复的双重影响下,贵金属行业整体走强,“金银价格比”继续修复,白银价格持续走高。

国泰君安有色及贵金属期货研究主管王荣告诉《上海证券报》,现阶段,白银得益于工业产品板块强劲和海外通胀预期,预计将继续实现比黄金更强劲的市场表现。值得注意的是,一旦海外通胀预期下降,白银的表现将逊于黄金。

“白银对短期表现持乐观态度,但其核心驱动力仍取决于黄金走势。”王荣说。

贺利氏贵金属中国总经理沪闵说,今年上半年,白银ETF需求强劲,净流入超过6400吨,而去年同期的50倍,和持有量达到创纪录的28600吨。”金银价格比”从月初的100左右跌至93左右,显示投资者更青睐白银。

但胡敏对白银未来表现并不乐观。她认为,未来,由于环氧乙烷、光伏、电气和电子等主要工业对白银的需求,白银的基本面仍将疲弱,预计白银价格走势将弱于黄金。

民生证券认为,从历史数据看,“金银价格比”的平均值为57。当它明显偏离平均值时,它会回到平均值。“金银价格比”的恢复是通过白银价格超过黄金价格的增长来完成的。随着经济进入复苏阶段,白银的实物需求(包括工业和投资)将逐步回升,白银价格有望打开上行窗口。

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发发财经互动直播室:国际黄金价格创下近8年来的新高,专家预计下半年将创下新的历史纪录

2012年12月,国际黄金价格在多头基金的带动下继续上涨,创出1804.5美元/盎司的历史新高,随后下跌。在亚洲时间的7月15日,纽约商品交易所(COMEX)八月份的黄金合约收于每盎司1817.6美元,创下近8年来的新高。

几位分析师告诉《证券日报》的记者,国际黄金价格已经突破了每盎司1800美元的关口。一方面,市场看好etf和投机基金的持续流入;另一方面,投资者对基本面仍有一些担忧,特别是美国疫情加剧导致经济复苏预期下滑。总体来看,下半年金价仍有可能刷新1920美元/盎司的历史高位,支撑金价上涨的基本面因素相对稳定。

进入7月,COMEX黄金期货价格突破1800美元/盎司大关,并在这个月保持在这个价格之上。与此同时,现货黄金的看涨目标升至每盎司1830美元的关口。

文华奖财务报价显示,在亚洲期间7月15日,纽约商品交易所黄金的主要8月合约收于每盎司1817.6美元,而9月、10月和12月合约,其盘中报价维持在1820美元/盎司以上反映了投资者对国际黄金价格的一致的乐观前景。

从报价数据来看,国际黄金价格稳定在每盎司1800美元,创下近8年来的新高。2011年10月,国际金价一度创下每盎司1921.5美元的历史新高,随后开始下跌。2012年12月,金价突破每盎司1804.5美元大关,随后再度回落。此后,金价不断波动和下跌,直到几乎跌破每盎司1000美元的支撑位。今年7月初,国际黄金价格在历经近8年后再次突破1800美元/盎司大关。

“自6月下旬以来,美国疫情防控薄弱,再次导致病例显著增加。美国经济在5月和6月的快速反弹后一直受到抑制和削弱,市场的乐观预期开始纠正。etf和投机基金纷纷涌入黄金市场。,推动黄金期货价格突破1800美元/盎司,并开始整固,这也是自2012年以来的最高点。东正衍生品研究所贵金属高级分析师许颖在接受《证券日报》记者采访时表示,金价达到1800美元/盎司,造成上述盘整的主要原因有三:一是长期资金的利润已经结清;二是多头和空头对第三季度或下半年的经济复苏存在一定差异,市场等待更多的信号指引;第三,美联储资产负债表的规模已经降至7万亿美元以下,降低了短期投资者做多的意愿,但美联储的资产购买仍在继续,扩张的方向没有改变。

南航贵金属期货分析师薛娜对《证券日报》记者说:“虽然美国新确诊病例数量仍在创新高,但新死亡人数在下降,市场情绪在初期较为乐观。”因此,黄金ETF头寸略有下降。然而,越来越多的病例仍影响着美国经济的复苏,过去两天黄金etf显示出继续增加头寸的迹象。”

薛娜表示,黄金实物消费此前比较弱,现货价格一直大幅低于期货,大幅升水状态下套利交易活跃,令COMEX黄金期货库存大幅增加。当前黄金价格在1800美元/盎司附近,期现价差基本已经修复。

近日,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust称,本周二黄金持仓量较前一日增加2.92吨至1206.89吨,周一为1203.97吨。以盎司计,黄金持仓量从3870.87万盎司增至3880.27万盎司。

与此同时,美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布数据显示,截至7月10日当周,黄金投机净多头回升至181528手,约为565吨,环比前一周增加0.84%,多头和空头持仓分别回升至688吨和123吨;净多头持仓自6月中旬开始,已从12万手左右见底回升。

徐颖分析认为,从历史数据来看,当前的投机仓位并不拥挤。过去几年金价在上涨过程中,投机净多头的峰值在29万手左右,相当于900吨,目前持仓水平是峰值的60%。因此,持仓量还有进一步回升空间,尤其是金价站稳1800美元/盎司关口后,会吸引短线投机资金的进一步流入。

对于三季度或下半年走势,分析人士普遍认为,黄金仍有大概率上涨空间,并有可能刷新历史纪录。

徐颖告诉记者,下半年美国经济复苏过程将会是波折而缓慢的,同时,当前美国政府债务高企、实体经济仍面临一定的通缩压力,失业率也维持在双位数,黄金兑美元升值的空间是比较广阔的;整体来看,下半年金价仍有10%的上涨空间,突破前期高点只是时间问题。

“黄金大概率将继续上涨。”薛娜表示,未来美国很难控制住疫情蔓延,在这种背景下,管理基金持有的黄金多头或将继续增加,疫情的蔓延对于经济的影响可能也会逐步体现,黄金ETF持仓也将同步增加。

世界黄金协会发布最新观点表示,今年投资者将黄金视作一种重要的投资组合对冲资产。

展望未来,市场对全球经济从新冠疫情中恢复的预期正从快速反弹(V型反弹)变成缓慢反弹(U型反弹),甚至可能因为疫情反复肆虐而遭受多次冲击(W型反弹)。不管出现何种模式的经济复苏,疫情都很可能会对资产配置产生持续性的影响,也将继续强化黄金作为战略资产的作用。高风险、低机会成本和积极价格势能三大因素,将共同支撑黄金抵消经济收缩引发的消费端疲软。

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美林财经直播室:疫情抑制了美国能源需求的前景,欧佩克+严肃的减产纪律至少仍有两颗钉子

7月9日,欧洲原油期货价格在美国压力下41美元,市场担心新的诊断的冠状动脉的数量激增肺炎在美国可能会再次引发疫情控制的实现,这种担心在美国汽油需求复苏的迹象都黯然失色了。目前,市场很难对油价上涨获得强烈信心,而需求方面的信号好坏参半。OPEC+将在7月15日市场监督小组会议之前举行。欧佩克一直在对伊拉克和尼日利亚等生产过剩的国家施加压力,要求它们更好地遵守限制性措施。

澳洲国民银行(National Australia Bank)大宗商品研究主管Lachlan Shaw表示,市场目前无法获得对油价上涨的强劲信心,需求方面的信号好坏参半。

原油价格周三上涨,因美国能源资料协会(EIA)的数据显示,原油库存实际环评变化实际上7月3日在美国宣布增加565.4万桶,预计减少318.9万桶,和前面的价值下降了719.5万桶,而需求增加到880万桶,3月20日以来的最高水平。

然而,美国多个州出现新的冠状肺炎病例,增加了再次封堵的可能性,这可能阻碍燃料需求的持续复苏,导致美国原油期货价格本周维持在窄幅区间,但仍维持在每桶40美元以上。

据报道,随着越来越多的州报告了新的感染人数,美国的新冠疫情在当地时间7日打破了一个令人担忧的新里程碑,总计有300多万人感染。当局报告说,在过去两周内,大约有20个州每天新增病例数量以惊人的速度增加。这表明,控制新冠病毒传播的努力在该国大部分地区已经失败。

据报道,周二,加州、夏威夷、密苏里州、蒙大拿、俄克拉何马州和德克萨斯州的新增病例超过了此前的单日记录。大约有24个州报告说,过去一周的检测阳性率高得令人担忧。仅在德克萨斯州,住院病人的数量在短短两周内就增加了一倍多。

华盛顿大学健康统计评估研究所的一项研究预测,到11月1日,美国新冠死亡人数将达到20.8万人,秋季疫情可能再次增加。该研究所所长表示,美国的第一波疫情并未真正结束。秋季爆发这一流行病可能是不可避免的,特别是在目前感染严重的国家。

肖说,在恢复封锁的美国,汽油需求下降,而在新冠病毒感染得到控制的美国东海岸,汽油需求恢复良好。

尽管有迹象表明,汽油需求已开始从疫情的影响中复苏,但加拿大炼油商欧文(Irvine)周三宣布,将在全球裁员6%。这次裁员将影响到美国、爱尔兰和英国的250名工人。欧文石油公司经营着加拿大最大的炼油厂圣约翰炼油厂,每天可加工32万桶原油。这家炼油厂的成品有一半出口到美国东北部。

普氏能源咨询公司报告说,欧文的圣约翰炼油厂将成为第一批从美国运往加拿大的超大型油轮的接收方。第一批油轮将于7月13日抵达加拿大。欧文石油公司还经营着爱尔兰唯一的炼油厂。

不仅仅是欧文石油公司,英国石油公司之前也裁员1万人,雪佛龙公司宣布将裁员10%到15%,约6700人。哈里伯顿(Halliburton)和斯伦贝谢(Schlumberger)等石油服务巨头的裁员或休假也影响了油田服务。

在石油输出国组织(OPEC)及其盟友7月15日召开市场监督小组会议之前,市场也处于停滞状态。OPEC +在6月减产1060万桶/日。OPEC+可能决定削减或延续8月以来创纪录的每日970万桶的减产。该小组一直在向伊拉克、尼日利亚等生产过剩的国家施压,要求它们更好地遵守限制措施。

OPEC消息人士本周表示,安哥拉已同意全面履行其供应承诺,在7月至9月期间进一步减产,以弥补此前的过剩产量。

与此同时,自1月以来一直被封锁的OPEC成员国利比亚正试图恢复出口,利比亚国家石油公司(National Oil Corp)周三在锡德尔石油码头解除了不可抗力,然而一艘油轮被阻止进入港口。

不过高盛将2020年布伦特原油价格预期上调至40.51美元/桶,美国原油价格预期上调至36.88美元/桶。此外加拿大财政部预计2021年美国原油价格将为43美元/桶,2019年12月的预测为58美元/桶。

根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的最新数据,周三交易员增加原油期货未平仓合约近0.73万份。成交量增加约10.52万份合约,逆转之前的下跌。

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易号财经直播室:煤价涨至十个月新高 旺季上行动力不减

7月8日,《经济参考报》记者获悉,最新一期环渤海动力煤价格指数收于545元/吨,环比上涨12元/吨。据报道,截至7月6日,CCI5500电煤的价格为595元/吨,创下近10月份的新高。比上一期价格上涨5元,比上月同期上涨48元/吨,涨幅8.8%。

业内分析人士认为,国内贸易煤炭市场呈现出旺季特征,供需的抵消使得环渤海港口动力煤价格在经过短期的稳定后再度进入上行通道。预计7月初环渤海港口的煤炭价格将继续走强。

今年上半年,煤炭市场出现了“过山车”式的走势,总体呈现先跌后涨的趋势。2月中旬以来,由于供过于求,国内煤炭库存居高不下,煤炭价格出现恐慌性下跌,连续下跌两个半月,跌幅为107元/吨。随着随后供应趋紧,下游需求回升,5月电煤价格反弹,不到一个月上涨79元/吨。自6月15日起,随着电厂和航运港口库存回升,市场下游煤炭购买量下降,煤炭价格停止上涨企稳。

《经济参考报》记者从国家能源集团了解到,该集团6月份煤炭运输量接近97万吨/日,高于去年日均约8万吨的水平,实现商品煤销售5980万吨,发电854亿。按千瓦时计算,平均日煤炭销售量为77.3万吨。

据了解,7月份煤炭价格和月度长期关联度大幅上涨。与此同时,由于资源短缺,国家能源集团在7月份暂停了现货销售,以确保宝昌协会的变现率。此外,近期发布的沿海地区六大电厂的煤炭储量和消耗数据,使得市场参与者无法在短时间内获取下游煤炭消耗数据。

卓创信息煤炭行业分析师景文娟表示,由于南方暴雨以及6月底至7月初水电开工率的激增,火电开工率保持稳定。日消费量在61-64万吨左右波动。考虑到后期高温天气持续增加,沿海电厂煤炭消耗仍有较大增长空间。一些库存较低的中小型电厂增加了对市场煤炭的采购。预计7月上半月,环渤海港口的煤炭价格将继续在强劲的基础上运行。

广发证券分析报告还认为,7 – 8月是电煤消费旺季。预计煤炭供需总体将保持平稳紧俏,煤炭价格将继续稳步上涨。

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黄金期货价格走势图美元劲升黄金暂避锋芒!短线回调料无改长期牛市格局?

周二(9月3日)亚市早盘,现货黄金价格小幅下跌,因美元上涨,令黄金对持有其他货币的投资人来说较贵。现货金最新下跌0.3%报每盎司1525.64美元,徘徊于上周触及的2013年4月以来高点1554.56美元附近。黄金期货价格走势图

美元指数隔夜强势升破99关口,日内早间更是一举刷新2017年5月以来新高99.27。荷兰银行分析师Georgette Boele称,“整体而言,除了美元走强,几乎没有什么其他进展。市场对关税措施“反应不大”,因为都在“意料之中”。

“我们可以预期金价将回调,因其已经迅速上涨,很容易触发获利回吐,”Boele补充称。

受贸易战、全球经济衰退担忧、全球负利率债券和央行降息预期影响,金价8月上涨逾100美元。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓今年增加了约12%。

分析网站Dailyfx分析师David Song表示,随着关税生效,金价似乎陷入区间收敛区间内,但当前的市场环境仍可能令贵金属价格波动,因市场参与者仍寻求法定货币避险的替代。

分析师认为美国贸易政策的转向可能持续影响金融市场,令美联储感到压力从而实施一轮宽松周期。市场当前对美联储9月决议降息25个点激进押注,以期是否扭转2018年美联储连续4次加息的效果,但央行在面临经济释放衰退来袭的初兆上可能愈发难以寻找背靠背降息的支柱。

持仓方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,截至8月27日当周,投机客增持了COMEX黄金和白银期货净多仓。

Blue Line Futures主席Bill Baruch表示,在上周金价收低于1530的水平后,可能进一步回落至1500大关。

道明证券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek也认为,金价可能会小幅走低。“但如果经济数据继续恶化,美联储显得更鸽派,那么股市波动将大幅增加,黄金会受到提振。”Melek认为,最终金价会大幅走高,看向1586美元/盎司水平,而下行支撑则在1488美元/盎司。

从技术面来看,黄金价格过去数年呈现的头肩底形态颇为明显,而若以头部和颈线位的距离衡量,黄金今夏以来的牛市行情很可能才刚刚走过了一半,后市仍有望向1785美元一线发起冲击。

值得一提的是,近几个交易日贵金属投资者除了需留神贸易方面的更多动向外,英国政坛的走向也不容忽视。周一约翰逊召集内阁大臣举行紧急会议,令外界臆测如果本周议会投票决定推迟脱欧,他准备提前选举。

据太阳报报导,约翰逊可能最早于周三宣布提前选举,并引述一名接近约翰逊的消息人士称,他希望在欧洲理事会10月17日和18日峰会前进行投票。

英镑周一暴跌在一定程度上助燃了美元的涨势。英镑交易员为英退之争本周进入最后阶段做好准备,但从大选、无协议退欧到再次推迟退欧都有可能。因而若英国政坛真的不幸滑向深渊,英镑的持续下跌很可能进一步推高美元,不利于金价。当然,若相关避险情绪持续扩散,以欧系货币计价的黄金或许是一个不错的做多选择。

恒指期货实时行情窘境之中越陷越深!日本央行或已下定决心加码刺激

据外媒报道,素以力推大规模货币刺激政策而著称的日本央行行长黑田东彦,当前很可能在金融市场的新压力之下再次出击!

诸多市场最新迹象,正迫使日本央行不得不加码刺激——日债收益率已跌破央行目标区间的底部,日元在企业的舒适区边界水平徘徊,通胀率再度走软。此外,其他央行也都在加紧支持经济。恒指期货实时行情

黑田东彦并不缺乏这么做的理由。可用的选项中包括降低已为负值的短期利率、增加资产购买、或者扩大长期收益率目标交易区间。

“日本央行可能已经下定决心,不得不加码宽松政策,”索尼金融控股首席经济学家、前日本央行官员Masaaki Kanno表示。“当美联储和欧洲央行都将采取行动时,日本央行不会冒险坐等日元走强而不采取任何行动。”

包括摩根士丹利Takeshi Yamaguchi在内的经济学家认为,如果采取行动,日本央行最有可能选择的是降低短期负利率。

前日本央行政策委员Sayuri Shirai表示,仅仅扩大10年期国债收益率的交易区间可能会鼓励市场参与者接受新的底部,推动收益率进一步走低,他还指出如果日元进一步走升,央行将会下调负利率。

由于越来越担心收益率曲线控制计划在挤压商业银行利润并扭曲市场,日本央行此前一直不愿采取进一步行动。虚弱的通胀率本身不足以成为央行加码宽松力度的一个因素,尽管日本央行将物价增长设定为其宽松计划的主要目标。

但由于日本央行的收益率曲线控制计划的局限性正越来越明显,该行面临阻止10年期国债收益率下行走势的难度越来越大。虽然黑田东彦表示围绕收益率目标的波动区间不应过于遵从于字面,但持续不断的下跌正在考验这一解释的极限。

日本央行近几天进一步缩减了债券购买规模,调整了9月的购买计划,并在周一进行较小规模的债券操作。不过,基准10年期日本国债收益率为-0.265%,仍远低于央行允许的零附近宽松交易区间。

东方财金直播欧洲央行9月降息升温,美指创近两年新高

基本面

本周(8月26日–30日)黄金直接高开上冲至1555.25位置后开始震荡回落,收报于1520.34,下跌6.4美元,跌幅0.42%。

在8月26日结束的G7峰会上,美国、欧盟和日本关于关税达成一些共识。随着贸易争端情绪的缓和,全球股市全面的上涨,投资者纷纷寻求具有更高收益的产品,黄金等避险资产遭遇卖盘抛压。

此外,欧洲央行9月降息预期的升温,使得美元指数创出2017年5月以来的新高。同样对黄金构成压制。

衡量投资情绪的全球最大黄金ETF在周初增仓后,出现连续两个交易日的减持(8月29日减持2.05吨,8月30日减持2.05吨),这是8月以来首次出现的连续性减持。但是由于8月27日和28日分别增持13.49吨和9.09吨,本周累计增持5.99吨,当前持仓量为878.31吨。

下周展望

贸易风险情绪的缓和,提振全球股市的上涨,风险资产受到投资者的青睐,黄金等避险资产遭到抛售。此外,美元强势创出2017年5月以来的新高,同样对黄金构成压制。下周重点关注美国8月非农就业数据及美联储官员的讲话。

技术面,周K线收一根带长上影线流星锤阴线,结束了连续四周的大涨线的上涨。预示价格有回落的可能。日K线高位出现连续三连阴,MACD在零轴上方背离死叉向下,KD指标高位背离死叉向下,预示价格有进一步向下的空间。因此,下周价格反弹后仍然逢高参与空头为主。压力位:1532,1545,1550支撑位:157,1508,1500

原油

基本面

本周(8月26日–30日)原油本周上涨1.19美元,最高至56.89美元,收报于55.16美元/桶,涨幅2.2%。

在G7峰会后全球股市的上涨,提振了风险情绪的偏好。

本周API原油报告显示,美国上周原油库存减少1110万桶至4.287亿桶,创6月以来最大周跌幅。美国截至8月23日当周API原油库存显示减少1110万桶,预期减少213.3万桶;EIA原油库存数据显示,原油库存减少1002.7万桶,市场预期减少211.2万桶;汽油库存变化值创4月26日当周(18周)以来新低,美国精炼油变化值创6月28日当周(9周)以来新低。在伊朗拒绝和美国会谈。欧佩克减产执行率高于160%,预计下半年将出现原油库存缺口。

以上多重利好消息叠加,提振原油大幅的攀升。但是周五俄罗斯能源部长诺瓦克称,俄罗斯8月减产幅度不及计划水平,使得油价一度出现大跌,回吐本周的部分涨幅。

下周展望

贸易风险情绪的提振以及原油库存数据的大幅下降都对原油起到了提振作用。但是俄罗斯8月减产计划不及预期,冲压了原油的回吐。市场将关注9月12日欧佩克和非欧佩克部长级监督委员会会议。

技术面,周K线收一根带长上影线阳线,从周K线来看,价格仍然处于区间震荡调整中。日K线一根大阴线结束了连续四日的上涨。从形态来看,价格明显的处于上涨旗型的旗面整理之中。在上边沿区域再度承压后下跌。那么将下探下边沿的可能性增加。因此,下周价格反弹后逢高参与空头为主。压力位:55.80,56.8,57.8支撑位:54.5,53.9,53.1

美元

基本面

本周(8月26日–30日)美元指数大幅的上涨,最高至99.02创2017年5月以来的新高。随着全球贸易风险情绪的缓和,对美元形成了支撑。而美国第二经济增速放暖,但是消费者支出录得四年半来最强劲的增长。美国经济整体向好。相对的对手盘随着欧洲央行3位官员连续的发声,欧洲央行9月降息是板上钉钉的事,欧元的大跌,推升了美元的强势上涨。

下周展望

美股上涨以及美国消费支出创四年半的新高,叠加欧洲央行9月降息的预期提振美元指数创出2017年5月以来的新高。下周重点关注美国8月非农就业人口数和美联储官员的讲话。

技术面,周K线收一根实体大阳线,MACD在零轴上方金叉向上,说明价格目前处于强势中。日K吸纳连续五连阳,MACD在零轴上方金叉向上,说明当前多头趋势强劲。在形态上价格向上突破三角整理区间,因此,下周逢低参与美元的多头为主。压力位:99.03.99.50,99.85支撑位:98.60,98.41,98.10

欧元

基本面

本周(8月26日–30日)欧元大跌1.34%,跌幅1.100关口,最低下探1.0961,收报于1.0991;尽管意大利组建政府成功,但是未能提振欧元。主因本周包括欧洲央行副行长金多斯在内的三位官员表达了9月降息的观点。目前市场认为欧洲央行9月12日降息将是板上钉钉的事。欧元承压大幅的下挫。创出2017年6月份以来的新低。

下周展望

随着欧洲央行官员讲话均表达了对9月降息的观点,欧元承压大幅的下挫,并创出2017年6月以来的新低。预期将在9月12日欧洲央行利率决议公布之前,欧元将继续维持弱势的可能性较大。

技术面,周K线收一根实现阴线,MACD在零轴下方死叉向下,说明当前价格仍然处于弱势趋势中。日K线连续五连阴,MACD在零轴下方死叉向下,疲软态势明朗。因此,下周逢高仍然考虑参与欧元的空头为主。压力位:1.1028,1.1050,1.1095,支撑位:1.0960,1.0906,1.0810

英镑

基本面

本周(8月26日–30日)英镑小幅上冲后下跌,跌幅1.03%,收报于1.2164;主因强硬派手相约翰逊使得英国议会月9月12日至10月12日休会。议会的休会使得无协议脱欧的阻力减小,并且可能实施。英国无协议脱欧再度席卷市场,英镑承压下跌。

下周展望

随着英国议会在脱欧截至日期前休会,英国无协议脱欧的风险增加。英镑再度疲软下跌。预期随着英国无协议脱欧的实施,英镑将继续维持疲软的态势。

技术面,周K线收一根实体阴线,MACD在零轴下方放量,说明价格仍然处于弱势中。日K线在40日均线位置承压后连续三连阴,MACD在零轴下方运行,KD指标高位死叉向下,说明仍然有进一步向下的空间。因此。下周继续逢高参与英镑的空头为主。压力位:1.2230.1.2290,1.2360支撑位:1.2130,12080,1.2020

【下周(9月2日–6日)重点关注的财经数据与事件】

9月2日(星期一)

15:50法国8月Markit制造业PMI终值

15:55德国8月Markit制造业PMI终值

16:00欧元区8月Markit制造业PMI终值

16:30英国8月Markit制造业PMI

美国劳动节休市一天

9月3日(星期二)

12:30澳洲联储公布利率决议

21:45美国8月Markit制造业PMI终值

22:00美国8月ISM制造业PMI

9月4日(星期三)

05:00波士顿联储主席罗森格伦就经济发表讲话

16:30英国8月8月Markit服务业PMI

17:00欧元区7月零售销售月率

20:30美国7月贸易帐

21:25纽约联储主席威廉姆斯就通胀倒挂产品会议上发表讲话

22:00加拿大9月央行基准利率

9月5日(星期四)

02:00美联储公布经济褐皮书

04:30美国截至8月30日当周API原油库存变动

20:15美国8月ADP就业人数

20:30美国截至8月31日当周初请失业金人数

22:00美国7月耐用品订单月率终值

22:00美国7月工厂订单月率

23:00美国截至8月30日当周EIA原油库存变动

9月6日(星期五)

14:00德国7月季调后工业产出月率

17:00欧元区第二季度季调后GDP季率终值

20:30美国8月季调后非农就业人口变动