元宝财经直播室:国内供应难改善 动力煤追涨有风险

近期,煤矿主产区安全检查力度加大,港口库存迟迟难有改善,煤炭供应稍显紧张,加之需求旺季在即,市场仍存看涨预期,动力煤期价持续上行。

此前,内蒙古地区优质产能加快获批,以及放开部分煤矿煤管票限制,缓解了产区供应偏紧担忧。但是,四川、陕西以及山西陆续出现煤矿安全事故,国家煤矿安监局及晋、陕两地相关主管部门相继发文,要求开展煤矿安全风险隐患大排查。受此影响,陕西榆林横山区部分小型煤矿已暂停生产,山西朔州平鲁区地方矿也已停产整顿。临近年底,主产地煤矿生产活动以保安全为主,安检形势趋严,且安检范围有进一步扩大可能。近期,坑口煤价维持稳中偏强运行。

另一方面,受产地供应增加有限、港口报价倒挂影响贸易商发运积极性等因素影响,环渤海港口库存回升缓慢,同比显著偏低,贸易商挺价心理较强。截至11月8日,汾渭能源公布的CCI5500大卡动力煤价格指数报收于616元/吨。

不过,伴随着港口报价在600元/吨以上运行,政策调控压力逐渐加大。国铁集团自11月起开展冬煤保供60天专项行动,大秦线运量已经有所回升,环渤海港口库存触底回升。同时,进口限制也有放松迹象,近期有消息称,广州海关将逐渐通关滞压的印尼煤,甚至有鼓励广东海关增加煤炭进口的消息。

目前,北方已经正式进入供暖用煤高峰,随着华东以及华中地区大面积降温,社会用电负荷有所回升,叠加水力发电逐步进入淡季,替代效应减弱,火电耗煤需求将逐步增加。下游电力企业有意保持高库存水平,将对市场形成一定提振。

需要注意的是,目前全国重点电厂煤炭库存刷新近年来高点,煤炭库存可用天数处于中高位,叠加大型煤炭企业月度长协价有下调动向,下游企业对高煤价接受程度较低,整体采购压力并不大,即便后期需求旺季到来,高库存也势必削弱需求端的提振作用。

此外,11月中旬以来,京津冀及周边地区空气质量恶化,生态环境部已经向多省份印送预警提示信息,要求根据当地应急预案,及时采取相应减排措施。截至目前,京津冀及周边地区共有47个城市启动橙色预警,部分省份工业生产已经受到影响,用煤需求将受到抑制。

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外汇直播:全球原油生产成本持续下降

据油价网站报道,挪威lestar能源咨询公司最近发布报告称,自2014年以来,全球原油平均生产成本一直在下降,累计下降了35%。

Resta energy指出,生产成本的持续下降主要是由于海上原油钻探活动。

报告显示,全球海上原油生产成本从2014年下降到2018年,降幅约为30%。2018年后,深海油气项目的生产成本下降了16%,浅水油气项目的生产成本下降了10%。

Resta energy预计,由于批准的新项目减少,海上原油生产成本的下降趋势可能在未来5年放缓,但总体影响并不显著。

与此同时,2014- 2018年全球致密油生产成本显著下降。2014年,Lestat能源公司估计致密油的平均生产成本为82美元/桶;2018年,油价跌至47美元/桶;今年,致密油的平均生产成本进一步下降至44美元/桶。

此外,报告还指出,原油价格的下降也是降低上游项目开发成本和盈亏平衡价格的关键因素。报告指出,自2014年油价暴跌以来,石油服务公司为了保持市场竞争力,不得不降低勘探开发报价。

Resta energy上游研究主管埃斯彭•埃林森(Espen Erlingsen)表示:“生产成本降低意味着,可以以更低的价格供应更多石油。”但值得注意的是,尽管成本有所降低,但大多数上游项目的平均盈亏平衡价格仍高于当前油价,这表明油价需要在当前水平上逐步恢复,才能恢复对上游产业的投资。”

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金天下财经直播室:供给和需求都有很好的主题

宏观人气转暖和基本面交叠的正面支撑,国内黑色系列大宗商品整体9日上扬。除了原料端焦炭和铁矿石均上涨3%以上外,成品端螺纹也上涨了近2.3%,回收人民币3800元/吨。

“最近,螺纹的需求超出了预期,供需双方都有主题支撑。”光大期货(Everbright futures)黑色研究部主任邱跃成向《新华财经》(Xinhua Finance)表示,预计本周的螺纹盘走势仍将强劲。

的确,虽然已经过了立冬,但国内钢铁城的“冬火”已初露端倪。从需求方面来看,多家机构的数据显示,国内螺杆库存的下降趋势仍在继续。根据钢铁银行11月9日和9日发布的数据,全国40个城市和144个样品仓库的钢材库存总量为859.68万吨,较上周减少82.13万吨,降幅8.72%。其中螺纹库存环比减少64.85万吨,降幅进一步扩大至11.18%。

根据我钢最新发布的数据,截至11月5日当周,螺纹社会仓库为615.74万吨,周环比减少了605.90万吨;钢铁库存28002万吨,周环比减少27.07万吨。螺纹流量计需求为400万吨47万吨,同比增长6.63万吨,继续超出预期。

根据黑队光大期货的分析,上周,螺纹库存下降最自5月底以来,螺纹和需求表是5月底以来的最高水平,同比增长率为13%,这表明需求螺纹继续超出预期的性能。

根据我的钢铁网数据显示,上周杭州市场螺线日均交运量为4.05万吨,略低于前一周,但仍处于年内高位;中国建材日均交易量为25.35万吨,月环比增长2.37%,保持在高位。

与此同时,“供给侧利益”的主题也层出不穷。一方面,随着传统采暖季节的到来,生产受限等消息不断传出。根据中国冶金报,根据空气质量提高保障计划2020 – 2021年秋季和冬季的唐山人民政府办公室颁发的唐山,从0在1 2020年11月24日2021年3月31日,除了首钢钢铁搬迁的性能等级甲级和首钢Jingtang公司采用独立的减排,其他唐山钢铁企业被要求在不同程度上实施停产和限产。

另一方面,邱跃成进一步介绍,10月份,中国钢铁出口400万4万吨,同比增长21万吨,进口100万93万吨,同比下降95万吨。“进口的影响被减少了。”

此外,浙江卫视连续两天报道“钢筋问题调查”,影响多家钢厂的生产和交货。“杭州问题钢筋调查有较大影响。”邱跃成补充说,杭州市场的库存迅速下降到60万吨以下的水平,市场上的资源规格开始出现短缺。

供需双方同时走强,这也使得近期螺纹现货价格继续走强。“特别是杭州市场的螺纹现货价格每周上涨200多元,处于全国最高水平。双假期间,唐山钢坯价格也上涨了40元,达到3550元,创下全年新高。”秋岳城说。

综合来看,光大期货黑色团队认为,现货市场的强势表现,在很大程度上提升了市场预期,盘面价格也大幅上涨。预计本周螺纹盘面仍将偏强运行。

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麒麟财经喊单:国际油价跌破“底价”,国内油价将面临下行调整

《经济参考报》记者从多个社会监测机构了解到,近期国际油价总体呈下行趋势,已跌破每桶40美元的底价。在此情况下,国内石油价格将于11月5日迎来新一轮降价。

近期,欧美地区新增冠状肺炎病例数再度回升,部分国家再度受阻,原油需求再次受到冲击。与此同时,利比亚计划在4周内将原油产量提高到每天1亿桶,这加大了供应方面的压力,并导致油价下跌。热带风暴“泽塔”提前登陆墨西哥湾,该地区的一些原油生产被迫停止。此外,俄罗斯表示,不能排除欧佩克原定1月增产计划的推迟,但这对原油的影响是短期的。总体来看,负面因素对市场的抑制作用明显,国际油价大幅下跌。WTI和布伦特原油先后跌破40美元/桶,目前仍在这一水平下波动。

受此影响,国内石油价格调整参考值的原油变化率也朝着负值发展。根据锦丽安的计算,截至8日工作日3,11日基准原油品种的平均价格是39.67美元/桶,变化率为-6.02%,相应的汽油和柴油零售价格应该下降了180元/吨。陇中信息监测的原油综合变化率为-4.01%,预计相应降低175元/吨。

“排除下降低于40美元/桶,预计在这一轮成品油的零售价格将减少约160元/吨至170元/吨,相当于增加了约0 # 0.15元,92 # 0.13元,95 # 0.14元,和价格调整窗口将于11月5日24点。”金连创分析师邹雪莲说。

在这种情况下,国内市场也缺乏良好的支撑,“银10”以惨淡收场。据金联创统计,截至11月3日,国内0#柴油均价为4905元/吨,比10月22日下降42元/吨;92号汽油均价为5488元/吨,比10月22日下跌88元/吨。

邹雪莲解释说,尽管建筑业和其他行业积极追赶,但对柴油的需求仍有支撑。但二季度市场对未来市场的乐观程度超出预期,导致下游前期库存较多,需求复苏不及预期,社会库存消耗有限。市场缺乏良好的支撑,而目前的估值周期恰好与月底主营业务的动量相吻合。因此,国内汽柴油市场持续下行,“银峰期”惨淡收场。

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金斗云财经:比特币在24小时内贡献了逾60%,涨幅超过4%

10月28日,全球加密货币市场一片火热。根据CoinMarketCap的数据,全球加密数字货币的总价值约为4000亿美元。其中比特币所占比例最高,价值超过2500亿美元,占62%。

一周的持续上涨已将比特币价格推高至1.3万美元以上。新闻稿,比特币的最新价格是13707美元,代表24小时增长了4.68%,根据数据的cndc.com.Judging市场在过去的一周中,比特币上涨一路突破12000美元,10月21日以来,一直稳定在13000美元以上24天,在7天内上涨了11.68%。

比特币的升值也推高了其他主流数字货币的价格。相关数据显示,全球第二大加密数字货币以太网的最新价格为405美元,24小时内上涨近3%。

比特币价格的急剧上涨与许多因素有关。据《证券日报》报道,最重要的消息是纽约州金融服务部门已向贝宝授予使用比特币的许可证,这意味着用户可以直接使用贝宝账户购买、持有和销售加密的数字货币。PayPal是全球知名的支付渠道,这意味着更多人可以更容易地访问和交易加密货币,更多人可以专注于比特币带来的新用户。

“从宏观经济的角度来看,美元对人民币的持续贬值使得大量持有USDT稳定货币的国内用户购买比特币以达到资产保全的目的。”此外,前期美国股市的强势也间接提高了资本市场的风险偏好,推动资本和机构投资比特币作为替代资产,引发了比特币的崛起。该负责人还说。

值得注意的是,与区块链相比,机构对比特币等加密数字货币的前景并不乐观。在此之前,高盛(Goldman Sachs)在一份报告中对特别货币表达了负面看法。高盛(Goldman Sachs)表示:“在战略或战术上,我们不建议将比特币用于客户的投资组合,尽管它的波动性可能使其适合动量交易员。”

“在全球经济低迷的背景下,加密数字货币的投资已经走出了独立市场,吸引了大量黑钱购买加密数字货币。”在接受《证券日报》采访时,北京陆宁律师事务所刑事司司长丁飞鹏表示,加密数字货币的价格风险极高。加密数字货币不是由国家或金融机构发行的,项目质量参差不齐。容易受到大型机构和庄家河投机者的控制和干扰。它全天交易,无涨跌限制,价格容易出现剧烈波动,甚至很多加密数字货币都有归零的风险。

丁飞鹏进一步表示,除了价格风险,加密货币的持有者和交易者应该意识到犯罪风险。随着“网”、“破卡”行动的开展,一些地方已经以销售加密数字资产、收受黑钱等犯罪立案,为信息网络犯罪活动提供帮助,掩盖了瞒报犯罪,阻碍了信用卡管理。

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上海财经直播室:美国大豆出口销售达到年度目标的76%

美国农业部预测,美国国内玉米和大豆出口明年将表现良好,到目前为止,销售情况不会比预期的更糟。

这些订单创下了大豆出口的纪录,但玉米出口没有显著增长。

美国玉米和大豆的2020-21年销售将从9月1日开始,但在此之前,买家的订单数量已创下纪录。自那以来,大豆的销售尤其强劲。

截至10月15日,美国在2020-21年间出口了4535万吨大豆,约为美国农业部年度目标的76%。考虑到同期的销售和预期,这是过去10年的第二大销售份额,2013年为81%。但2013-2014年大豆最终出口量比预期销售年增长了20%。除非2020-21年的出口被严重低估,否则今年的销售将非常强劲。

截至10月15日,美国对华大豆销量约占总销量的55%。目前,这一数字高于贸易战前几年的平均水平,当时的平均水平约为50%。但在2011-2014年,这一比例不超过65%。

截至10月15日,美国玉米销售总量为2,830万吨,约占美国农业部目标的48%。这一数据在过去五年中平均为31%。从当时的预期来看,只有2011年和2013年的份额更大。大约37%的玉米销往中国,这是一个前所未有的比例。最接近的比例是2013年同期的20%左右。

美国农业部(U.S. Department of agriculture)预计,2020-21年美国玉米出口将达到23.25亿蒲式耳(5,910万吨),较去年的低迷时期增长31%。大豆出口预计将达到22亿蒲式耳(5990万吨),同比增长31%,主要原因是中国重返美国市场。

如果出口销售与贸易商的报告完全一致,实现实际交货是很重要的。对于大豆来说,这种转变并不令人失望。根据周出口检验数据(代表出货),2020-21销售年度到目前为止的周大豆周转率高于其他年份。

从10月15日到最近一周,这一趋势似乎已被打破,但美国农业部通常会在每份报告中修改前一周的数据。根据最近观察到的向上修正,这一趋势可能会继续。

玉米出口检验持续到本月中旬,略高于平均水平,但近几个月国内玉米库存不足。收获仍在进行中,美国玉米出口通常会在下半年增加,因此玉米出货减少目前并不令人担忧。

美国农业部最新的出口销售报告显示,在截至10月15日的当周,中国计划运往美国的2020-21年度大豆有三分之一已经运出。这一比例与2015年同期相仿,但低于2016年和2017年创纪录的38%。

截止到10月15日,玉米总出货量与售出玉米的比率低至19%。这接近2013年的水平,也是至少10年来的最低水平。最近五年的平均值是32%。

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布伦特财经直播间:前三季度,地方政府债券发行5.7万亿元,新增债券配额超过90%

根据财政部15日公布的数据,今年9月,地方政府债券发行7205亿元,其中新增债券5546亿元,再融资债券1659亿元。截至9月底,共发行地方政府债券56789亿元,其中新增债券43045亿元,债券再融资13.444亿元。新债完成年发行计划4.730亿元的91%,其中普通债发行9393亿元,完成年发行计划9.800亿元的95.8%;专项债券发行36552亿元,完成年度计划3.75亿元的89.7%,完成发行额度3.55亿元的95%。

财政部相关负责人指出,前三季度地方债发行规模明显增加,发行节奏更加优化。前三季度债券发行规模为56789亿元,同比增长14967亿元,增幅为35.8%。同比增长12.355亿元,增长58%。为实现早发早用,今年元旦后即开始发行,比2019年提前20天。此外,财政部的基础上实现相关要求加速发行地方政府债券,合理协调管理的政府债券和地方债券的发行,引导地方政府制定合理的发行计划,优化债券发行的速度,避免集中发行地方政府债券,会导致更大的市场压力。。

此外,发行期限延长,发行利率大幅下调。今年前三季度,地方债券平均发行期限为15年,同比增长5年。债券期限与项目期限匹配度更高,更好地满足了交通、水利等长期项目的融资需求。前三季度地方政府债券平均发行率为3.38%,同比下降8个基点,有效降低了地方政府融资成本。

上述负责人从资本投资的角度指出,资金投向重点领域,是为了有效促进经济社会发展。按照“资金按照项目”的原则,我们坚持使用特殊的债券为公共福利项目与某些收入,并专注于支持交通基础设施的七个关键领域由国务院和“两个新的和一个重”,城市和旧社区重建和公共卫生设施的建设等重大项目。允许新增专项债券用于重大项目资金的比例由20%提高到25%,有利于更好地撬动社会资本,发挥专项债券在稳定投资、扩大内需、弥补不足方面的积极作用。

上述负责人表示,下一步,财政部的决定和安排,将坚决贯彻落实党中央、国务院加快地方债券的发行和使用,确保新的特殊债券的发行是在10月底完成,努力完成全年经济社会发展目标和任务。

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新浪财经直播客户端:多头基金仍在增加,豆油订单多持仓比较好

目前,国内石油库存总体处于较低水平。传统的第四季度消费旺季已经到来。作为大豆油的主要消费者,期货价格有望再创新高。从投资角度看,现有的大豆油多头单可以继续持有,新的多头单应该逢低买入。

随着美国农业部季度供求报告的执行,美国大豆季度库存明显低于预期。数据显示,截至9月1日,美国大豆季末库存为5.23亿蒲式耳,市场预期为5.76亿蒲式耳,进一步巩固了原材料供应吃紧的事实。美国大豆销售窗口的成本预计将增加。进入10月份,美国大豆正逐步进入收获期,全球大豆市场对美国大豆寄予厚望。

截至10月2日,国内大豆油商业库存为1336400吨,去年同期为13349150吨;食用棕榈油港口库存为30.11万吨,去年同期为54.95万吨;沿海地区菜籽油库存去年同期为4.76万吨,为8.88万吨。华东地区菜籽油库存为15.07万吨,去年同期为35.4万吨。长江沿岸地区菜籽油库存为5.17万吨,去年同期为23.56万吨。国内油脂库存同比大幅下降,总体处于5年历史低位。

消费者对农产品的需求比较刚性,价格波动和市场走势往往来自供给侧的变化。目前,市场正在推演供给决定价格。因此,在交易的主要逻辑发生实质性变化之前,资金仍将青睐供给预期紧张、油类库存建仓困难所带来的长期机会,尤其是豆油作为第四季度消费主力军。加大对大豆油的资金配置。

为稳定油脂市场价格,缓解市场供应紧张情绪,中国粮食局自6月24日起开始拍卖大豆原油。截至目前,已举办12场大豆油拍卖会,共拍卖大豆油16万吨,成交率100%的有10场。只有一场拍卖的成交率低于50%。拍卖大豆油的高成交率不仅表明了市场对大豆油的强劲需求,同时我们也看到中国粮仓大豆油拍卖数量有限,拍卖总量没有得到有效扩大。如果未来拍卖成交率继续保持在高位,这将为未来大豆油价格上涨带来支撑。

CFTC非商业头寸数据具有重要的前提意义,因为它代表了机构投资者的投资布局,而一般投资品种从选择到布局的时间较长,具有重要的参考意义。目前,CFTC非商业豆油净多头仓位不断增加。截至10月6日,大豆油非商业基金净多头为114,488只,较6月9日净多头增加109,794只。这为四季度大豆油期货价格上涨奠定了坚实基础。

综上所述,国内油脂库存拐点尚未出现,在第四季度油脂消费旺季,资金布局仍处在加码过程中,预计豆油具有上行空间,已有多单可继续持有,新多单逢低买入,等待利润兑现。在多单持有过程中可灵活操作,部分止盈留底仓,逢低吸纳中长线。

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原油直播室喊单:黄金正接近超卖状态,请关注几个关键支撑

上周,黄金市场暴跌约5%,创下今年3月以来的最差表现。金价一度跌破每盎司1850美元的关口。

然而,在金价连续大幅下跌后,许多分析师表示,从技术面来看,有必要关注黄金抛售是否真的结束。

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示,如果黄金市场不能在每盎司1840美元找到支撑,它可能会继续跌破每盎司1800美元的支撑。

金价跌破了1950年美元每盎司的关键支撑位,并向下测试了1840年的支撑位。如果跌破这一技术支撑位,那么下一个支撑位将取决于1760美元/盎司,这是7月份的低点。”

固铂认为,黄金市场已经接近超卖区域。

RJO期货资深大宗商品经纪商Daniel Pavilonis表示,在经历如此跌势后,黄金市场可能有逢低买入的机会。

“美元是导致黄金市场如此表现的原因。由于风险厌恶情绪,整个市场一直在广泛抛售,因此逢低买入的机会即将来临。”

帕维洛尼斯指出,黄金市场已经非常接近底部。对于那些认为自己错过了黄金涨势的投资者来说,这将是一个进入市场做多的好机会。

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天下财经:短期内不会加息,加息的时机和规模有待评估

美联储副主席理查德·克拉里达23日表示,美联储不会考虑提高联邦基金利率的目标区间,直到通胀率在至少几个月内达到2%,并实现充分就业,这可能需要几年时间。

克拉里达在接受美国媒体采访时表示,美国经济正在从20世纪30年代大萧条以来最严重的衰退中复苏,但仍深陷困境。当前的经济疲软导致通货膨胀率低于美联储设定的2%的目标。因此,美联储必须将通胀目标设定在2%或更高,以抵消经济低迷导致的疲弱通胀率,提高通胀预期。

“美联储现在认为,要将通胀预期固定在2%,就需要在经济走出衰退后一段时间内让通胀率保持在2%以上,以平衡低于2%的通胀水平。”Clarida表示,”美联储不希望(通胀率上升)转瞬即逝。”美联储将评估加息的时机和规模,但这需要时间。”

16日,美联储在举行了为期两天的货币政策会议后宣布,将把联邦基金利率的目标区间维持在0到0.25%之间。与此同时,由于通胀率继续低于2%的长期通胀目标,美联储联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee of the Federal Reserve)将允许通胀率在一段时间内略高于2%,以实现2%的长期通胀预期。

此外,联邦公开市场委员会的17名成员一致同意,在2020年和2021年,联邦基金利率的目标区间将保持在0 – 0.25%的超低水平。大多数官员预测,这个利率区间将保持不变,直到2023年。

22日,美联储主席鲍威尔在美国众议院金融服务委员会的听证会上表示,美国就业和整体经济活动仍远低于新冠疫情爆发前的水平,经济前景充满不确定性。未来,美国经济的前景将取决于疫情的发展和美国政府采取的政策行动。他强调,只有当人们确信他们可以安全地重新从事广泛的活动时,经济才能全面复苏。

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